L o scorso 10 marzo le autorità americane hanno dichiarato il fallimento della Silicon Valley Bank (SVB) e hanno aperto la procedura di liquidazione. La SVB era la banca delle start-up tecnologiche californiane, con oltre 200 miliardi di dollari di attivo e 175 miliardi di depositi. Operava con 47 filiali, di cui 5 in Europa.
L’istituto disponeva di un’ampia liquidità investita prevalentemente in titoli del tesoro americano. La politica monetaria di aumento dei tassi di interesse avrebbe drasticamente asciugato le linee di credito a favore delle start-up. Per compensarne gli effetti, queste imprese avrebbero attinto alla liquidità depositata nella SVB a un ritmo crescente e inaspettato. La banca si è trovata così a dover rapidamente smobilizzare il portafoglio titoli, monetizzando significative perdite che, a loro volta, hanno “mangiato” il capitale della banca, alimentando forti preoccupazioni nei depositanti. Si è così innescata una corsa agli sportelli da parte dei depositanti con fuoriuscita di oltre 40 miliardi di dollari di liquidità. Il risultato finale è stato tale da richiedere l’intervento delle autorità americane.Il crack della banca, di dimensioni certamente significative, ha risvegliato i timori dell’avvio di una crisi finanziaria con un effetto domino globale, come quello che si è sofferto dopo la crisi della Lehman Brothers nel 2008. La crisi sta avendo effetti sui mercati finanziari, suscitando preoccupazioni diffuse nei risparmiatori e con un forte eco nella stampa mondiale.
C i si domanda come possa accadere che una banca simile possa fallire e quali possano essere le conseguenze per l’economia del nostro continente. La prima domanda non è però ben posta. Il vero problema non è tanto se una banca simile possa fallire oppure no. Le banche, sebbene controllate dalla vigilanza, possono comunque andare male e quando non sono più stabili e profittevoli, devono essere chiuse. Il vero problema è come chiuderle e farle uscire dal mercato, minimizzandone le conseguenze negative e, al tempo stesso, proteggendo i depositanti.